تركيا الأولى في تراجع احتياطيات البنك المركزي على مستوى العالم

شهدت احتياطيات البنك المركزي التركي انخفاضاً حاّداً في العامين الماضيين، وذلك نتيجة للسياسات الاقتصادية التي اعتمدتها الحكومة التركية، حيث تظهر المقارنة مع الدول الأخرى إلى نتائج صادمة في هذا الإطار.

قال الخبير الاقتصادي إمري أكشاكماك مدير محفظة الأسواق الناشئة، بحسب البيانات التي جمعها إنّ تركيا احتلّت المرتبة الأولى في العالم في عام 2020 في انخفاض احتياطيات البنك المركزي.

وعندما تم خصم النقد الأجنبي والذهب الذي اقترضه البنك المركزي التركي من البنوك الأجنبية والمحلية عن طريق المبادلة (المقايضة)، كان إجمالي الاحتياطي 87.1 مليار دولار في نهاية عام 2019، لكنه انخفض إلى 31.4 مليار دولار في نهاية عام 2020. وبلغ الانخفاض 55.7 مليار دولار في المبلغ و 64 في المائة بالنسبة المئوية.

وانخفضت نسبة الدخل القومي الإجمالي لاحتياطيات تركيا، باستثناء المقايضات، بنسبة 5٪. في هذه المنطقة، حدث ذلك بعد 4 في المئة من سريلانكا إلى تركيا.

عندما أُدرجت أيضًا مقايضات العملة الأجنبية والذهب مع الاقتراض في تركيا في نهاية عام 2019، انخفض إجمالي الاحتياطيات البالغة 105.5 مليار دولار، 93.3 مليار دولار في نهاية عام 2020.

وفي نهاية عام 2020، وباستثناء النقد الأجنبي والذهب اللذين اقترضهما البنك المركزي التركي من البنوك الأجنبية والمحلية من خلال المبادلة والاحتفاظ بها كاحتياطيات مطلوبة، انخفض صافي احتياطياته إلى 48.2 مليار دولار.

وبعد أن كانت تركيا أكبر احتياطيات خسارة نسبيًا في سريلانكا، لكن هذا البلد لديه احتياطي محدود للغاية قدره 7 مليارات دولار في نهاية عام 2019.

على الرغم من انخفاض أسعار النفط والغاز الطبيعي، زادت روسيا احتياطياتها بمقدار 40 مليار دولار إلى 594 مليار دولار. وكانت الدولة الأكثر زيادة في احتياطياتها من حيث الكمية هي الهند بزيادة قدرها 165 مليار دولار.

ويشير خبراء ومصادر مصرفية إلى أنه خلال العامين الماضيين، حدث انخفاض "غير مبرر" بنحو 140 مليار دولار في صافي احتياطيات البنك المركزي التركي، واستُخدمت هذه الأموال ضمناً للحد من ارتفاع أسعار الصرف. ولا ينفي المركزي التركي مثل هذه الأنباء.

على الرغم من أن التدخلات الضمنية في السوق التي حدثت خلال الفترة التي كان فيها بيرات البيرق رئيسًا لوزارة الخزانة والمالية وكان مراد أويصال رئيسًا للبنك المركزي التركي، فقد توقفت بعد تغيير الإدارة الاقتصادية، إلا أنه لم يتم فتح الدفاتر السابقة.

في حين أن صافي العملات الأجنبية واقتراض الذهب للخزانة، وإعادة خصم مدفوعات القروض والمبادلة (مقايضة الصرف الأجنبي مقابل الليرة التركية) مع البنوك تزيد من صافي الاحتياطي، فإن مبيعات العملات الأجنبية إلى المؤسسات المملوكة للدولة للطاقة ومزادات إيداع العملات الأجنبية مقابل ودائع الليرة تقلل من صافي الاحتياطي.

وبلغ صافي النقد الأجنبي واقتراض الذهب للخزينة في العامين الماضيين 36.8 مليار دولار، سداد فوائد الدين الخارجي 9.6 مليار دولار. تبلغ دفعة قرض إعادة الخصم 45.8 مليار دولار. بلغت مبيعات العملات الأجنبية للشركات المملوكة للدولة في مجال الطاقة 11.9 مليار دولار. زيادة المبادلة هو 60.1 مليار دولار. وبلغت مزادات ودائع العملات الأجنبية مقابل ودائع الليرة 1.9 مليار دولار.

وعند إضافة هذه الأرقام إلى صافي الاحتياطي الأولي 30.3 (مطروحًا منه المبيعات لشركات الطاقة المملوكة للدولة ومدفوعات فوائد الديون الخارجية، وغيرها زائد)، يجب أن يكون صافي الاحتياطي حوالي 153.4 مليار دولار في نهاية عام 2020، لكن هذا الرقم هو 13.7 مليار دولار.

في هذه الحالة، هناك فرق "غير مبرر" قدره 139.7 مليار دولار.

وبلغ حجم النقد الأجنبي والذهب الذي اقترضه البنك المركزي التركي من البنوك من خلال مقايضة 61.9 مليار دولار. وباستثناء هذا الرقم، فإن صافي احتياطي البنك المركزي التركي نهاية عام 2020 عند مستوى 48.2 مليار دولار.